Klarsen : points clés
Émetteur : KLARSEN (ACTIPLAY‑CONCOURSMANIA‑CIBLEXO), SIREN 433234325, LEI 969500H6OHPO4Q5D4L88, ISIN FR0011038348, ticker ALKLA. Les comptes consolidés présentent la situation du groupe au 30/06/2026 et intègrent la SA KLARSEN et ses filiales (dont ITL INFORMATIQUE et DAFI INFORMATIQUE) ; CONCOURSMANIA CANADA Inc. a été dissoute le 13/01/2026. Les états ont été établis selon le référentiel ANC n°2020‑01 et la consolidation est réalisée par intégration globale sur la base des situations arrêtées au 31/12/2025.
Le sommaire
Bilan consolidé au 30 juin 2026
Au 30/06/2026 le total de l’actif consolidé s’élève à 4 631 976 €, composé d’un actif immobilisé de 3 050 764 € et d’un actif circulant de 1 581 212 €. Les immobilisations incorporelles comportent notamment des écarts d’acquisition positifs inscrits pour 1 170 000 € et des frais de développement et fichiers acquis pour un montant net (immobilisations incorporelles développées et autres) détaillés dans l’annexe.
Les capitaux propres « part du groupe » passent à -709 942 € au 30/06/2026 (contre 1 817 944 € au 31/12/2025). Les intérêts minoritaires s’établissent à -2 085 €. Les provisions totales sont de 17 054 €. Les dettes comprennent des emprunts et dettes financières pour 117 753 €, des fournisseurs et comptes rattachés pour 1 644 661 € et des autres dettes et comptes de régularisation pour 3 564 535 € ; le poste « dettes plan de redressement » figure pour 1 456 626 € au passif (détail et échéances en note).
Résultat opérationnel, impôt et flux de trésorerie
Le chiffre d’affaires consolidé du semestre est de 1 127 863 € (contre 2 718 098 € pour la période comparable antérieure). Les charges d’exploitation incluent 573 202 € de charges de personnel et 1 192 307 € d’autres charges d’exploitation. Le résultat d’exploitation après dotations s’établit à -679 799 € (115 834 € au 30/06/2025).
Le résultat net de l’ensemble consolidé ressort à -553 897 €, dont la part du groupe s’élève à -554 556 €. Le résultat par action est de -0,15 € (résultat dilué -0,12 €). Le groupe enregistre une charge d’impôt nette comptabilisée sous forme de variation d’impôts différés de +144 578 €, le poste « impôts sur les bénéfices » totalisant -145 K€ pour l’exercice considéré.
Les flux de trésorerie montrent une marge brute d’autofinancement négative, mais la trésorerie de clôture atteint 149 083 € contre 64 894 € à l’ouverture ; la variation de trésorerie du semestre est positive de 84 189 €. Les flux liés aux opérations d’investissement incluent acquisitions pour 96 421 €.
Faits marquants, engagements et événements postérieurs
Le rapport rappelle l’historique judiciaire du groupe : procédure de sauvegarde initiale en 2017, conversion en redressement judiciaire en 2019, et plan de continuation accepté par le Tribunal de Commerce de Bordeaux le 9/12/2020. Au 31/12/2025, le montant restant dû au titre du plan de continuation est de 1 259 K€, comprenant une échéance de 122 K€ à régler en décembre 2026.
Opérations de gouvernance financière : émission en 2025 de bons de souscription d’actions (1 153 316 BSAs émis), dont 19 398 exercés au 31/12/2025 et 44 427 exercés au 1er semestre 2026, entraînant une augmentation de capital de 8 K€ en capital et 10 K€ de prime d’émission sur le semestre. Le capital social est composé de 3 694 725 actions au 30/06/2026.
Événements opérationnels et juridiques : la filiale CONCOURSMANIA CANADA a été dissoute le 13/01/2026. Une procédure de redressement judiciaire a été ouverte le 4/05/2026 au bénéfice de la filiale ITL INFORMATIQUE. Post‑clôture, le 13/07/2026 un protocole d’accord a été signé relatif à la dette sur le rachat des actions ITL : une partie de la créance a été abandonnée pour 800 K€ et 109 K€ de frais/intérêts abandonnés, ramenant la créance à 370 K€ qui fait l’objet d’une cession (cf. note 3.16).
Engagements hors bilan : garanties liées à l’emprunt BPI de 1 100 K€ subsistent (retenue de garantie 55 K€ et contrat d’assurance décès‑invalidité), le montant restant dû couvert par ces garanties est de 139 K€ et figure dans les autres dettes du plan de redressement. Une garantie de passif de 340 000 € issue de la cession d’ITL court jusqu’au 3/07/2028.
Informations complémentaires : effectif moyen 17 personnes ; honoraires du commissaire aux comptes 12 400 € ; impôts différés actifs inscrits pour 138 643 € (déficits reportables et retraitements détaillés dans l’annexe).
Source : communiqué officiel déposé sur l’OAM — Dépôt PDF des comptes semestriels KLARSEN — id_depot 083545_20261023.
Pour consulter la source : communiqué officiel OAM.
Mise en perspective
La situation semestrielle met en évidence une détérioration nette de la solvabilité comptable : capitaux propres « part du groupe » devenus négatifs malgré une trésorerie de clôture en hausse. Pour les investisseurs et les prêteurs, le point d’attention principal reste l’existence et la charge du plan de continuation (1,259 M€) et les conséquences des restructurations (dissolution de la filiale canadienne, redressement judiciaire d’ITL). Les cessions et abandons partiels de créance post‑clôture (protocole du 13/07/2026) réduisent l’incertitude sur certains passifs mais transfèrent une partie du risque via cession de créance. Pour les concurrents et partenaires commerciaux, l’information clef est la réduction du chiffre d’affaires semestriel et la pression sur la trésorerie opérationnelle : cela limite la capacité du groupe à investir ou soutenir une croissance commerciale sans renforcement externe de fonds propres ou refinancement structuré. Une surveillance rapprochée du plan de continuation et des flux de trésorerie est recommandée par les commissaires.
