Largo : points clés
LARGO (SIREN 821173572, ISIN FR0013308582) publie ses comptes semestriels clos le 30 juin 2026 et son chiffre d’affaires du troisième trimestre clos le 30 septembre 2026, déposés sur l’Autorité des marchés financiers. Le groupe enregistre un chiffre d’affaires semestriel stable à 14,5 M€, un EBITDA maintenu à -1,5 M€ et un chiffre d’affaires trimestriel record de 10,6 M€ au T3 2026. Le management confirme un objectif de chiffre d’affaires annuel supérieur à 35 M€ et anticipe une amélioration significative des indicateurs de rentabilité au second semestre, liée à la croissance d’activité et à une structure de coûts allégée ; le communiqué complet est disponible sur le dépôt officiel info-financiere.gouv.fr et en PDF dépôt PDF.
Le sommaire
Résultats semestriels S1 2026
Au premier semestre 2026, LARGO fait apparaître un chiffre d’affaires de 14 527 K€ contre 14 459 K€ au S1 2025, soit une stabilité du top-line malgré un fort ralentissement de l’activité au deuxième trimestre. La marge brute s’établit à 2 458 K€ (17,0 % du CA) contre 3 040 K€ (21,1 %) un an plus tôt, traduisant une baisse de 582 K€ liée principalement à la réduction volontaire de l’activité marketplaces de 60 %.
La marge opérationnelle (définie par LARGO comme la marge brute après coûts de reconditionnement, production, logistique, SAV, commercialisation et masse salariale associée) ressort à 1 312 K€ (2,1 % du CA) contre 440 K€ (3,0 %) au S1 2025. Les charges de fonctionnement diminuent de 146 K€ à -1 816 K€, résultant de la réorganisation stratégique engagée au second semestre 2025.
Grâce à ces économies, l’EBITDA est préservé à -1 505 K€, proche du niveau du S1 2025 (-1 522 K€). Le résultat d’exploitation s’établit à -1 855 K€ et le résultat net à -2 233 K€ (contre -1 822 K€ au S1 2025), l’évolution du résultat net s’expliquant notamment par l’absence d’un effet favorable d’impôts différés enregistré au S1 2025 ; le résultat net avant impôt est de -2,2 M€ vs -2,4 M€ un an plus tôt.
Sur la trésorerie, la position au 30 juin 2026 s’affiche à 0,6 M€, influencée par une forte concentration d’achats en fin de semestre ; LARGO précise que cette position est passée à 1,6 M€ au 3 juillet 2026 après l’encaissement de plusieurs factures importantes.
Chiffre d’affaires T3 2026 et répartition par canal
Le troisième trimestre 2026 atteint un chiffre d’affaires record de 10 642 K€, en hausse de +13,5 % par rapport au T3 2025 (9 377 K€). À fin 30 septembre 2026, le cumul de l’exercice affiche 25 169 K€ contre 23 837 K€ au 30/09/2025, soit une progression de +5,6 %.
La répartition des ventes par canal au 30/09/2026 montre une concentration accrue sur les segments Opérateurs et Grands Comptes : Opérateurs 69 %, Grands Comptes 16 % et Digital 15 %. LARGO souligne que les canaux Opérateurs et Grands Comptes représentent désormais 85 % du chiffre d’affaires au 30/09/2026, contre 75 % (63 % opérateurs, 12 % grands comptes) un an plus tôt ; le recul du canal Digital est expliqué par la réduction volontaire des ventes sur marketplaces dans le cadre d’une stratégie visant à privilégier les canaux propres (largo.fr et extranet).
Le groupe attribue la dynamique du T3 à la poursuite du développement sur ses canaux stratégiques, notamment la montée en puissance des relations avec les grands comptes et la demande soutenue des opérateurs pour les produits reconditionnés.
Perspectives 2026, gouvernance opérationnelle et positionnement
Avec la performance du T3 et la dynamique commerciale observée depuis le début du second semestre, LARGO cible un chiffre d’affaires 2026 supérieur à 35 M€, soit une augmentation d’au moins 7,5 % par rapport à 2025 (chiffre d’affaires 2025 : 32,4 M€). Le groupe anticipe une amélioration « significative » des indicateurs de rentabilité au second semestre, située sur l’effet de levier de la croissance conjuguée à la réduction des coûts générée par la réorganisation engagée en 2025.
Sur le plan opérationnel, LARGO rappelle qu’il dispose d’un outil industriel internalisé en France et emploie 71 collaborateurs basés à Nantes. Le groupe reconditionne smartphones et ordinateurs portables, positionné sur l’ensemble de la chaîne de valeur (sourcing, reconditionnement, vente, SAV) et revendique plus de 700 000 smartphones reconditionnés depuis sa création en 2016.
Le communiqué mentionne également l’organisation d’un webinaire le jour de la publication à 18h00 pour présenter ces éléments au marché. Pour la version intégrale du document et les annexes chiffrées, se référer au dépôt officiel PDF déposé.
Pour contextualiser la trajectoire de marge et d’EBITDA, voir aussi d’autres publications semestrielles et trajectoires d’EBITDA publicisées par des acteurs listés : IEVA Group publie son rapport financier semestriel 2026, IEVA Group rapproche son EBITDA de l’équilibre et Netgem lance Vodafone TV et confirme sa croissance.
Mise en perspective
Cette publication confirme la transition commerciale de LARGO : l’entreprise réduit volontairement les ventes sur marketplaces pour concentrer la croissance sur des clients récurrents à plus forte valeur (Opérateurs, Grands Comptes), stratégie qui pèse sur la marge brute à court terme mais améliore la visibilité et la qualité du chiffre d’affaires. L’objectif d’un chiffre d’affaires 2026 supérieur à 35 M€ place la société sur une trajectoire de croissance accélérée dont la capacité réelle à générer du cash et à rapprocher l’EBITDA de l’équilibre dépendra de la concrétisation de la demande opérateurs/grands comptes et du maintien des économies réalisées sur les coûts fixes ; les investisseurs et contreparties financières regarderont en particulier l’évolution de la génération de trésorerie au second semestre, l’impact sur la marge opérationnelle et la capacité du groupe à convertir la dynamique commerciale du T3 en flux disponibles.
