Verimatrix : points clés
VERIMATRIX publie un chiffre d’affaires Anti‑Piracy de 10,4 M$ pour le troisième trimestre 2026 (période 1er juillet‑30 septembre), en hausse de 20 % contre 8,7 M$ au T3 2025 retraité. La société précise que les comparatifs 2025 ont été retraités suite à la cession, en février 2026, de la ligne de produits Extended Threat Defense (XTD) ; l’intégralité de l’activité publiée est désormais sur le périmètre Anti‑Piracy. Le communiqué a été déposé le 26 octobre 2026 et est consultable sur le dépôt officiel : communiqué PDF.
Le sommaire
Structure des revenus et évolution de l’ARR
Le T3 2026 affiche une progression des revenus non récurrents à 3,2 M$ (+73 %), portée principalement par les ventes de licences (1,7 M$ contre 0,4 M$ au T3 2025) et par les services et matériels (0,4 M$). Les revenus récurrents atteignent 7,2 M$, soit +5 % sur un an, composés de 3,9 M$ de revenus d’abonnements (+5 %) et de 3,3 M$ de maintenance (+7 %). Sur les neuf premiers mois, le CA Anti‑Piracy s’établit à 31,6 M$, en repli limité de 3 % par rapport à la période comparable retraitée.
L’ARR Anti‑Piracy au 30 septembre 2026 est de 27,8 M$, en légère hausse de 1 % sur un an ; l’ARR issu des abonnements progresse fortement à 16,6 M$ (+13 %), tandis que l’ARR maintenance recule à 11,2 M$ (-13 %). Les abonnements représentent 60 % de l’ARR total, contre 53 % un an plus tôt, reflétant un basculement continu vers un modèle plus récurrent.
Performance géographique, clients et facteurs ponctuels
Le communiqué souligne que toutes les régions ont contribué à la croissance trimestrielle, avec des gains marqués en Amérique latine et en Asie‑Pacifique. Verimatrix attribue une partie de la dynamique abonnements à l’activation de nouveaux contrats dans le streaming sportif, et note un impact à la marge de la Coupe du monde, qui a renforcé la demande de solutions d’anti‑piratage. Le T3 a également bénéficié d’une première signature pour la solution Counterspy avec un client historique en Inde.
Opérations stratégiques et confirmation des objectifs 2026
La société rappelle la cession de la ligne XTD à Guardsquare en février 2026 et précise que le chiffre d’affaires consolidé du Groupe, incluant un mois de contribution XTD, atteint 32,1 M$ sur neuf mois. Verimatrix met en exergue un partenariat signé le 3 septembre 2026 avec Kaltura visant à combiner la plateforme Cloud TV de Kaltura avec ses solutions de protection et de lutte contre le piratage ; la migration complète des clients est prévue dans les mois à venir.
Pour l’exercice 2026, le groupe confirme un objectif de croissance du chiffre d’affaires Anti‑Piracy de +5 %, incluant une progression des revenus récurrents, et un EBITDA Anti‑Piracy supérieur à 3 M$. Cette trajectoire s’inscrit dans la feuille de route 2026‑2028, qui vise une reprise de la croissance, une amélioration de l’EBITDA et un flux de trésorerie disponible positif à l’horizon 2028. La direction—Laurent Dechaux (CEO) et Jean‑François Labadie (CFO)—a animé un webcast le jour de la publication pour commenter ces chiffres.
Le communiqué fournit le détail chiffré suivant (en M$) : CA récurrent T3 2026 = 7,2 (dont abonnements 3,9 ; maintenance 3,3), CA non récurrent T3 2026 = 3,2, CA Anti‑Piracy T3 2026 = 10,4. ARR Anti‑Piracy total = 27,8 ; ARR abonnements = 16,6 ; ARR maintenance = 11,2. Le texte complet est disponible dans le dépôt officiel : fiche OAM.
Le calendrier communiqué par la société fixe la publication des résultats annuels 2026 au 11 mars 2027 (après bourse) et liste les autres dates financières 2027‑2028.
Pour situer ce mouvement dans un contexte plus large de marchés et d’opérations financières, voir des exemples récents de politiques d’allocation du capital et de gestion de dette au sein d’autres entreprises : STMicroelectronics lance des capteurs combinés pour l’automobile, CHARWOOD ENERGY affiche une croissance du chiffre d’affaires, EURAZEO rachète 50 000 actions la semaine du 19/10/2026, BENETEAU acquiert 26 000 actions le 19/10/2026.
Mise en perspective
La publication marque un tournant opérationnel : VERIMATRIX affiche un retour à une croissance de revenus sur son périmètre Anti‑Piracy, portée par un mix licences/abonnements qui renforce la visibilité financière via un ARR en progression. Pour les investisseurs, la confirmation d’un EBITDA Anti‑Piracy >3 M$ et l’objectif de flux de trésorerie disponible positif à l’horizon 2028 réduisent l’incertitude sur la rentabilité à moyen terme, sans effacer les risques liés à la bascule entre maintenance et abonnements et à la cyclicité des ventes de licences. Pour les acteurs OTT et fournisseurs de services TV, le partenariat avec Kaltura signale une consolidation des offres sécurité+plateforme susceptible d’accélérer les migrations clients vers des solutions intégrées ; les concurrents devront répondre sur la combinaison produit/plateforme ou renforcer leurs canaux commerciaux dans les régions à forte croissance (Amérique latine, Asie‑Pacifique). Enfin, la cession de la ligne XTD clarifie le périmètre et aligne la communication financière sur l’activité cœur, facilitant l’évaluation de la performance opérationnelle pour les analystes et DAF en recherche de comparabilité. La surveillance des indicateurs commerciaux et du taux de conversion abonnements sera déterminante pour valider la durabilité de cette reprise de croissance.
