Eurobio Scientific S.A. a déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) le projet de note en réponse au projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire initié par EB Development, ce dépôt étant daté du 27 octobre 2026. Le dossier précise que le projet d’offre et la note en réponse restent soumis à l’examen de l’AMF. Le document complet a été transmis à l’AMF et est accessible conformément aux modalités indiquées par la Société et l’AMF (PDF déposé).
Le sommaire
Eurobio scientific : points clés
L’initiateur de l’opération est EB Development, société par actions simplifiée au capital de 8 825 410,40 euros, immatriculée sous le numéro 931 106 413 et domiciliée à la même adresse que la Société aux Ulis. EB Development propose d’acquérir en numéraire l’ensemble des actions d’Eurobio Scientific non détenues par l’initiateur au prix unitaire relevé à 26,55 euros par action (Prix de l’Offre Modifiée). Cette offre publique de retrait sera immédiatement suivie d’un retrait obligatoire portant sur les actions non apportées.
Au 27 octobre 2026, la Société compte 10 068 279 actions ordinaires (capital social de 3 221 849,28 euros). L’initiateur détient directement 9 075 433 actions, soit 90,14 % du capital et des droits de vote ; l’offre porte donc sur 992 846 actions, représentant 9,86 % du capital et des droits de vote. La durée indicative de l’offre publique de retrait est de dix jours de négociation.
Le Crédit Industriel et Commercial (CIC) et Banque Degroof Petercam SA ont déposé le projet d’offre auprès de l’AMF en qualité d’établissements présentateurs ; seul le CIC garantit la teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par l’initiateur. Les actions non apportées à l’offre seront transférées à l’initiateur moyennant une indemnité en numéraire égale au prix de l’offre modifiée, nette de tous frais.
Processus d’analyse et avis motivé du conseil
Le conseil d’administration d’Eurobio Scientific s’est réuni le 27 octobre 2026 pour rendre un avis motivé sur l’intérêt et les conséquences de l’offre pour la Société, ses actionnaires et ses salariés. Conformément aux prescriptions réglementaires, un comité ad hoc composé majoritairement d’administrateurs indépendants (présidé par M. Michel Picot) a supervisé la procédure de désignation et le travail de l’expert indépendant.
Le cabinet Ledouble, représenté par M. Olivier Cretté et M. Jonathan Nilly, a été désigné expert indépendant. Son rapport final, annexé au projet de note en réponse, conclut au caractère équitable, d’un point de vue financier, du prix de 26,55 euros par action. Le conseil, après examen des documents, des réponses de l’expert aux observations d’actionnaires minoritaires et de l’avis favorable rendu par le comité social et économique (CSE), a adopté à l’unanimité l’avis motivé figurant dans le projet de note en réponse.
Le conseil relève notamment que l’offre modifiée intègre une prime par rapport aux cours historiques : +30,1 % par rapport au cours de clôture du 16 septembre 2026 (dernier jour de bourse précédant l’annonce), +28,8 % versus la moyenne pondérée par les volumes sur 60 jours, +21,8 % sur 120 jours et +18,7 % sur 180 jours.
Modalités de mise à disposition, calendrier et restrictions
Le Projet de Note en Réponse a été déposé auprès de l’AMF le 27 octobre 2026 ; il est annoncé comme disponible sur les sites de l’AMF et d’Eurobio Scientific et peut être obtenu gratuitement sur simple demande auprès du siège social de la Société aux Ulis (7, avenue de Scandinavie, ZA de Courtaboeuf). Conformément à l’article 231-28 du règlement général de l’AMF, les autres informations juridiques, financières et comptables seront déposées auprès de l’AMF et mises à la disposition du public au plus tard la veille de l’ouverture de l’offre.
Le communiqué rappelle que la distribution des documents relatifs à l’offre et la participation à celle-ci sont susceptibles de faire l’objet de restrictions légales dans certaines juridictions. Le projet de note en réponse et l’offre ne sont pas destinés aux États-Unis ; la Société précise les conditions limitant la diffusion et la réception de ces documents hors de France.
La Société signale également que l’initiateur a présenté, dans le projet d’information, ses intentions pour les douze mois suivant l’opération : maintien et soutien au développement des activités, pas d’intention de modifier la politique industrielle, commerciale et financière à raison de l’offre, et volonté de s’appuyer sur les équipes en place. L’initiateur se réserve toutefois la possibilité, après l’offre, d’étudier des opérations de fusion ou des transferts d’actifs au sein du groupe et la transformation éventuelle de la forme sociale de la Société en SAS, sous réserve des consultations obligatoires des instances représentatives du personnel.
Le projet d’offre, le projet de note d’information modifiée et le projet de note en réponse restent soumis à l’examen de l’AMF ; le publipostage et la mise à disposition publique seront précisés dans un communiqué diffusé au plus tard la veille de l’ouverture de l’offre (dépôt OAM).
Mise en perspective
La publication du projet de note en réponse formalise la phase réglementaire d’une opération qui, si elle est validée par l’AMF, aboutira à la sortie de la cote pour la quasi-totalité du flottant d’Eurobio Scientific. Pour les actionnaires minoritaires, l’offre propose une liquidité immédiate à un prix assorti d’une prime significative par rapport aux cours récents ; pour l’initiateur, la consolidation du capital ouvre la possibilité d’une gouvernance et d’une structure juridique simplifiées (transformation en SAS) et, le cas échéant, de réorganisations internes ou de rapprochements. À l’échelle du segment des petites et moyennes valeurs, cette opération illustre la dynamique où un actionnaire majoritaire rationalise la structure capitalistique en retirant la société du marché, réduisant durablement la liquidité pour les investisseurs externes et modifiant les exigences de transparence et de gouvernance applicables aux entités non cotées.
